Un ralentissement inattendu chez les géants de la batterie
Alors que le marché des véhicules électriques continue de croître à deux chiffres, les principaux fournisseurs de cellules accusent un recul marqué de leur chiffre d’affaires. Selon la récente étude de la consultante Berylls, CATL, Panasonic, Samsung SDI et LG Energy Solution enregistrent tous des baisses significatives – un paradoxe frappant dans un secteur en pleine explosion.
Données clés de l’analyse Berylls
La stratégie de déploiement rapide de capacités de production semble atteindre ses limites. Voici les chiffres publiés par Berylls pour le premier semestre 2025 :
CATL (Chine) : –15 % de revenus par rapport à la même période en 2024
Panasonic (Japon) : –10 % malgré des volumes de ventes en hausse
Samsung SDI (Corée du Sud) : –12 %, sous l’effet de prix de vente en baisse
LG Energy Solution (Corée du Sud) : –9 %, freiné par la concurrence chinoise
Ces chiffres s’expliquent moins par une chute de la demande sur le marché final que par une guerre des prix et un surstock de cellules dans les entrepôts de plusieurs grands constructeurs.
Les causes du reflux de revenus
Plusieurs facteurs contribuent à la contraction des marges et des ventes :
Surcapacité de production : des usines construites en urgence ont entraîné une balance offre/demande déséquilibrée.
Pression tarifaire : la course à la baisse des prix unitaires pour séduire les OEM a réduit les marges ; certaines cellules se vendent désormais à prix coûtant.
Diversification énergétique : la montée en puissance des batteries sodium-ion et des architectures sans cobalt fragilise la position des produits traditionnels.
Réorientation interne des constructeurs : certains groupes auto privilégient l’assemblage de cellules maison, au détriment des achats externes.
Impact sur les constructeurs automobiles
Ce ralentissement a des répercussions directes sur les fabricants de VE :
- Sécurité des approvisionnements : le risque de pénurie a cédé la place à celui d’excès de stock.
- Négociations plus tendues : les OEM demandent désormais des rabais conséquents et des délais de livraison plus courts.
- Volatilité des coûts : la chute des prix cellule fait varier le coût de revient des batteries, compliquant la fixation des prix finaux.
Une course à la consolidation inévitable
La situation pousse à un réalignement du secteur :
Fusions et partenariats stratégiques : plusieurs acteurs envisagent des alliances pour mutualiser les capacités et sécuriser les volumes.
Diversification vers la seconde vie et le recyclage : pour amortir les surcapacités, certains groupes misent sur le reconditionnement et la valorisation des cellules usagées.
Investissements dans les nouvelles chimies : l’intérêt pour le sodium-ion, le lithium-fer-phosphate (LFP) hautes performances ou les batteries à état solide se renforce.
La Chine comme baromètre du marché
CATL, leader mondial avec près de 40 % de part de marché, donne souvent le tempo. Sa baisse de 15 % illustre :
Un marché domestique plus concurrentiel, où de nouveaux entrants comme Eve Energy et Gotion High-Tech accélèrent leur montée en puissance.
Une politique de prix agressive pour maintenir les volumes alors que la demande interne connaît un léger tassement après les subsides massifs de 2024.
Perspectives pour le reste de l’année 2025
Malgré cette accalmie, plusieurs signaux laissent entrevoir un redressement progression en seconde partie d’année :
Réduction programmée des capacités excédentaires, via fermetures temporaires et report d’investissements.
Reprise anticipée de la demande dans certains segments (flottes, véhicules commerciaux, bus électriques).
Accélération des commandes de nouveaux chimistes indiens et européens, diversifiant ainsi les sources.
Enjeux et stratégies à venir
Pour rétablir l’équilibre et préserver la rentabilité, les fournisseurs devront :
Optimiser leurs lignes de production pour gagner en souplesse face aux fluctuations de la demande.
Négocier des contrats-cadres pluriannuels, garantissant un volume minimal et stabilisant les commandes.
Accélérer la R&D sur les batteries hybrides, mêlant plusieurs chimies dans un même pack pour maximiser performances et coûts.
Conséquences pour l’utilisateur final
Sur le terrain, les conducteurs constateront :
Une légère modération des prix des VE, liée à la baisse du coût des cellules.
Possibilité de négocier des offres de location de batterie plus attractives.
Accès à des technologies de nouvelle génération (LFP à plus faible coût, sodium-ion) dès 2026.
Le marché se réinvente
Si l’atonie actuelle des fournisseurs de batteries peut inquiéter, elle illustre surtout une phase de maturation indispensable du marché. Après l’euphorie des financements massifs et des surcapacités, place à la restructuration et à la sélection des acteurs solides, capables d’innover et de s’adapter pour soutenir la transition électrique dans la durée.
